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信用創造とは

信用創造とは






信用創造とは

  • 信用創造（読み方：しんようそうぞう｜英語：Credit creation）とは、民間金融機関の貸出によってマネーストック（通貨供給量）が増えることです。 日本銀行が供給するマネタリーベースを民間金融機関は貸出業務を行います。この貸出業務は、もともとのマネタリーベースから、その何倍ものマネーストックを創造する作用があるとされています。それを信用創造といいます。この信用創造機能は、経済活動を円滑に行うために欠かせないものとなっています。



信用創造の例

例えば、日本銀行がA銀行にマネタリーベースをHだけ供給したとすると、準備預金制度のため、A銀行はその一部を日銀当座預金に預けることになります。預金準備率をβとすると、準備預金の増加分はH×βとなります。

A銀行が貸出業務を行うために、Hから準備預金を差し引いた「H－H×β=H(1－β)」を、Z会社に貸し出します。会社はお金が必要で、銀行からお金を借りるので、H(1－β)は使われ、そのお金はいずれ所得として個人や会社に渡り、手元資金になったりや預金で銀行に預けることになります。貸出したお金のうち、銀行預金として戻ってくる比率を「α」とすると、「H(1－β)α」が銀行の預金として返ってきます。例えば、その預金がB銀行に預けられたとすると、その預金の一部を日本銀行に準備預金として預け、残りは貸出業務にあてると予想できます。そうすると、「H(1－β)α×(1－β)α」が貸出金として世の中に回ることになります。そして、そのお金はまた銀行に返ってきます。

こういった連鎖によって、信用創造が構築されていくと考えられています。ただし、この連鎖を繰り返せば、準備預金と貸出のうちの現金流出分が減少するため、いずれは0になります。

信用創造は、Hと(1－β)αが無限に続く等比級数となりますので、これを公比に当てはめると、マネタリーベース（H）とマネーストック（M）の関係は、以下のような公式（これを「信用乗数（しんようじょうすう）」といいます）で表されます。

M=1／(1-(1-β)α)×H



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