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べーシス・リスクとは

べーシス・リスクとは




べーシス・リスクとは

  • べーシス・リスク(basis risk)とは、現物先物の価格差である「べーシス」の変動リスクのことです。

現物の価格と先物の価格は、原則的には同じ方向に進むと考えられていますが、市場の違いや需給の違い、市況によってその限りではない個別の動きをする場合があります。そのため、べーシスも変動することとなります。取引において100%ヘッジできない要因となっているのが、このべーシス・リスクです。取引でヘッジを行う場合は、ヘッジ比率をべーシスの動きによって調整する必要があります。




べーシス・リスクによって発生する金利変動リスク

預金金利や貸出金利は、市場金利を反映して変動しますが、それぞれの変動は種類や期間などによって連動していません。市場金利が変動しても、それぞれの変動金利の変動の仕方が異なるため、金利変動リスク(金利リスク)が発生します。こういった変動金利の変動の仕方が異なることによって生じるリスクも「べーシス・リスク」といいます。金利変動リスク(金利リスク)は、このべーシスリスクとミス・マッチングによって発生します。






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