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デット・エクイティ・スワップ(債務の株式化)とは

デット・エクイティ・スワップ(債務の株式化)とは


デット・エクイティ・スワップとは

  • デット・エクイティ・スワップ(Debt Equity Swap)とは、「債務の株式化」とも呼ばれる、企業が銀行に対して負っている債務株式に転換して銀行に取得させるスワップ取引のことです。 銀行が、ある企業への貸出の債権ファンドに売却し、ファンドは債権を株式に転換して企業のオーナーとなって再生にあたる企業再建の手法などが例となります。日本では、バブル崩壊後の1990年代後半に、企業を救済するために使われたことがある手法です。



デット・エクイティ・スワップのメリット

デット・エクイティ・スワップを行うことによって、企業は負債を圧縮することができ、銀行は不良債権を軽減することができます。また株式を取得することによって株主として企業の経営に参加することができます。




デット・エクイティ・スワップのデメリット

デット・エクイティ・スワップは、財務や体質の悪い企業は、銀行に選り好みされる可能性が高く、恩恵を受けられない場合があり、銀行にとっては、企業の貸借や未払金回収などの処理が複雑化して、長期的な負担になりやすくなります。




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