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ヘッジ比率とは

ヘッジ比率とは






ヘッジ比率とは


債券の現物の価格と先物の価格は、原則的には同じ方向に進むと考えられていますが、市場の違いや需給の違い、市況によってその限りではない個別の動きをする場合があります。ゆえに、債券をヘッジする場合は、債券の額面に対して、どれだけ先物を売建てる(または買建てる)かのヘッジ比率の調整が必要となります。




ヘッジ比率の利用

ヘッジ比率は、以下の方法で利用されることが多いです。

額面による方法
債券の額面と先物のヘッジを同額行う方法
変換比率による方法
変換比率をヘッジ比率の算定のベースとする方法
期間調整による方法
価格変動性をヘッジ比率の算定のベースとする方法
回帰分析による方法
現物と先物の過去の回帰分析を行って、その回帰係数をヘッジ比率とする方法





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