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エクイティ・スワップ(株価スワップ)とは

エクイティ・スワップ(株価スワップ)とは


エクイティ・スワップ(株価スワップ)とは

  • エクイティ・スワップ(equity swap)とは、株価指数金利、もしくは異なる株価指数同士を交換する取引のことです。株価指数は日経平均株価など、金利はLIBOR(ライボー)を使用することが多く、株価指数の上昇率に一定比率をかけ、LIBORに一定のスプレッドを上乗せして算出したキャッシュフローを交換する取引です。
  • スワップ(swap)とは、金利や通貨、金額や期間などの諸々の要素を、複数の当事者が合意して行う交換取引のことです。スワップ取引の代表は、金利スワップ通貨スワップです。

    「swap」とは、”交換する”という意味です。



エクイティ・スワップの例

エクイティ・スワップは、株価指数の収益の方が債券の金利収益より大きくなると予想した場合などで有効な取引で、債券の金利をスワップで支払い、スワップで株価指数を受け取る取引をする手法がとられることが多いです。その他に、株式ポートフォリオの収支を金利収支に転換する際や、日経平均株価とNYダウの株価指数を交換して、日経平均株価の収支をNYダウの収支に転換するなどの手法もとられます。





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