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ゼロコストカラーとは

ゼロコストカラーとは






ゼロコストカラーとは

  • ゼロコストカラー（英語：zero cost collar）とは、コストがゼロで取引できるカラーのことです。



わかりやすく簡単に

カラーとは、金利の変動のリスクを一定の範囲内に収めるために、キャップ（上限金利）とフロア（下限金利）を組み合わせる取引のことです。 つまり、キャップとフロアを1単位ずつ組み合わせたポジション（Position）がカラーです、キャップの権利行使価格（行使レート）が、フロアの行使レートより高い組み合わせで、一方の売りと他方の買いのポジションのことをいいます。

例えば「キャップの買いとフロアの売り」というポジションがカラーですが、この場合、両者の行使レートを適当に選ぶと、キャップとフロアの価格が同じになり、当初のオオプション料（プレミアム）がゼロになる組み合わせが存在します。それが「ゼロコストカラー」です。




ゼロコストオプションとの違い

ゼロコストカラーと似たものに「ゼロコストオプションとは」があります。ゼロコスト・オプションは、もっと広義で、カラーだけでなく、オプション料がゼロになるオプションの取引のことをいいます。






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