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私募(しぼ)とは

私募(しぼ)とは






私募(しぼ)とは

  • 私募(読み方:しぼ|英語:private placement)とは、特定の投資家(または少数の投資家)に新しい有価証券株式債券)を募集することです。一方、不特定多数の投資家に新しい有価証券を募集することは「公募(こうぼ)」といいます。



各国の私募

各国の私募と公募の区別は以下の通りです

米国
SEC(米国証券取引委員会) に登録する義務があるかないかで公募と私募が分かれる。
ユーロ圏
目論見書を作成し、シンジケート方式(貸出銀行団)で売り出され、証券取引所上場されるのが公募、少数の幹事だけに販売して一般的に証券取引所に上場しないものが私募。
日本
機関投資家が発行対象となる私募(プロ私募)と、50人未満の不特定の投資家が発行対象となる私募(少数私募)がある。



3種類の私募

金融法では、私募は以下の3種類に分類されます。

  • プロ私募
  • 少人数私募
  • その他政令で定める私募

プロ私募とは、適格機関投資家向けの私募です。
少人数私募とは、勧誘行為の対象が50名未満の私募のことです。




私募のメリット

私募は、例えば私募債(しぼさい)の場合、発行体は社債の管理者が不要であったり、有価証券届出書が不要であったり、手続きやコストでメリットがあります。また、投資家は高額所得者に限定されやすく、投資家にとっては節税対策になる場合があります。私募の投資信託でも、目論見書などの書類手続きが簡便であったり、コスト面でも軽減できる点がメリットとなります。






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