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アセット・アロケーションとは

アセット・アロケーションとは




アセット・アロケーションとは

  • アセット・アロケーション(Asset Allocation)とは、投資の将来収益へのリスク(不確実性)に対応するために、投資家が投資対象を多様化して、リスク分散を図ることです。

アセット・アロケーションは、国内株式や国内債券、外国株式、外国債券、現金(キャッシュ)、新興国株式、プライベート・エクイティ、不動産、コモディティなどのアセットクラスへ投資資金を多様化することです。

アセット・アロケーションは、ブリンソン・フッド・ビーバウアー(Brinson Hood, and Beebower)、ブリンソン・シンガー・ビーバウアー(Brinson Singer, and Beebower)が重要性を示したことによって広く認識されるようになりました。




リスク資産と安全資産を組み合わせる

アセット・アロケーションは、リスク資産(ハイリスク・ハイリターンの資産)と安全資産(ローリスク・ローリターンの資産)を組み合わせてリスクを分散し、期待収益を最大化させることを目的とします。「国際分散投資」がこれにあたり、投資対象をグローバルに展開させるのが一般的な手法となります。






戦略

アセット・アロケーションには以下の3つが代表的な戦略として知られています。

  • 戦略的アセット・アロケーション(ストラテジック・アセット・アロケーション)
  • 戦術的アセット・アロケーション(タクティカル・アセット・アロケーション)
  • 動的アセット・アロケーション(ダイナミック・アセット・アロケーション、またはインシュアード・アセット・アロケーション)



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