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ファンダメンタルズ分析とは

ファンダメンタルズ分析とは






ファンダメンタルズ分析とは

  • ファンダメンタルズ分析（英語：fundamental analysis）とは、「経済の基礎的条件」という意味で、国や地域の経済状況や企業の経営状況などの分析のことです。



どんな分析？

ファンダメンタルズ分析は、国や地域であれば金利や為替、政治などを評価し、企業であれば決算書や株価指標などを見て、企業の良し悪しや株価の割高・割安を分析することをいいます。つまり、投資対象の本質に着目して、その評価が本来の価値であると考え、それを重視して投資判断をする分析のことです。 つまり、本質的価値を求めることです。企業の本質的価値を一切考えずに、将来価値を予測するテクニカル分析とは対照的な手法です。ファンダメンタルズ分析はベンジャミン・グレアム氏から始まりました。




企業のファンダメンタルズ分析

企業のファンダメンタルズ分析を行う場合、以下の分析を行います。

  • 財務内容
  • 利益や損失の拡大・縮小
  • 企業の規模と保有資産
  • 事業効率
  • 株価の割高・割安（株価指標を参考にする）
  • 株主還元など

企業のファンダメンタルズ分析は、近年では、企業が事業活動を通して今後得られると予想される将来キャッシュフローを企業アナリストが予測し、これを資本コストで現在価値に割り引いて総和をとることで企業の本質的価値を求めるファンダメンタルズ分析が主流です。









※その他「用語」に関する記事は以下。




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