本文へスキップ

デュレーションとは

デュレーションとは


デュレーションとは

  • デュレーション(duration)とは、債券に投資した金額が利子と償還金で回収できるまでの期間を算出したものです。1938年にフレデリック・マコーリー(Fredrick Macaulay)が提唱した概念で、債券の「期間」を計算して債券価格のボラティリティ(変動率)を計るものです。



デュレーションの見方

デュレーションは、大きいほど価格変動率が高くなります。一般的にデュレーションは、満期までの期間が長いほど大きくなり、表面利率(クーポンレート)が高いと小さくなります。





デュレーションの計算方法

デュレーションは、債券の残存期間をキャッシュフローで加重平均して算出します。加重値は債券価格に対する各時点におけるキャッシュフローの現在価値が用いられます(ゼロ・クーポン債のデュレーションは満期と一致する)。




関連記事







姉妹サイトの紹介

株初心者のための株式投資と相場分析方法

株式投資初心者の方から中・上級者の方まで、全ての投資家に必要な投資情報を詳しく解説したサイトです。投資信託やデリバティブ、経済学の内容も充実。

株式マーケットデータ

IMM投機筋ポジション・投資部門別売買状況・裁定取引の推移・信用残の推移・株価指標・債券・為替の動向まで、投資をする際に見ておきたいデータを集めたサイトです。

投資戦略

マーケット動向をブログ形式で随時更新。日々の投資の参考にご活用ください。



バナースペース