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デルタ・ヘッジとは

デルタ・ヘッジとは


デルタ・ヘッジとは

  • デルタ・ヘッジ(Delta Hedge)とは、デルタの数値を用いて、対象商品(原資産)の価格変動から生じるオプション価格の変動リスクをヘッジする手法のことです。
  • デルタ(Δ:delta)とは、オプションの価格変化を示す指標(リスク・パラメータ)の一つで、対象商品(原資産)の市場価格の変化によって生じるオプションの価値の変化を見る指標です。デルタは市場価格の変化によってオプション料がどれだけ変化するかを示し、対象商品の価格が1ポイント変動した時のオプション料の変動を示すものです。詳しくは「デルタとは」のページを参照。



デルタ・ヘッジの手法

デルタ・ヘッジは、「デルタの数値はオプションの行使の可能性を示す指標」であるという点に注目して行われる手法です。オプションの値引額面にデルタの数値を乗じ、その数値に見合った対象商品を保有することによって、対象商品の価格変動リスクを回避するのがデルタ・ヘッジです。

デルタ・ヘッジによって、オプションのリスクが回避された状態を「デルタ・ニュートラル」といいます。







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