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タイムディケイとは(オプション)

タイムディケイとは(オプション)


タイムディケイとは(オプション)

  • タイムディケイ(time decay)とは、オプション本質的価値が同じでも時間的価値が縮小する傾向にあることです。

    オプションは、その権利が行使できる最終日(満期日)が近づいてくると、本質的価値が同じでも時間的価値が縮小する傾向にあります。満期日前のオプションの価値というのは、「本質的価値+時間的価値」であり、満期日前に本質的価値が0であってもオプションの価格変動性(ボラティリティ)が大きく影響するため、時間的価値がオプションの価値と意識されます。オプションは満期日が近づくにつれて価格変動性が小さくなることから、時間的価値が小さくなります。これを「タイムディケイ」といいます。これらのことから、タイムディケイは「オプションの老朽化」ともいいます。



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