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デットファイナンスとは

デットファイナンスとは


デットファイナンスとは


デットファイナンスは、企業の資金調達方法の一つで、他人資本(金融機関や取引先などから調達した資本。貸借対照表では負債として記載される)が増加する資金調達です。「デット」と負債、「ファイナンス」は資金調達という意味です。新株を発行しないで資金調達を行うのが特徴で「借入金融」とも呼ばれます。
一方で、新株の発行を伴う資金調達のことを「エクイティファイナンス」といいます

企業の資金調達方法は、「内部資金調達」と「外部資金調達」に分けられます。外部資金調達は、エクイティファイナンスとデットファイナンスに分けられます。




デットファイナンスの特徴

デットファイナンスで調達する資金は、原則として期日までの返済義務があり、企業にとっては支払い利息が費用となりますが、支払い利息は損金になり、その分課税対象額は減ります。もし返済が滞った場合はデフォルト(債務不履行)に陥り、債権者が企業の資産をコントロールすることになります。

債権者にとっては、元本(がんぽん)や利息の返済義務がある社債は受け入れやすいので、企業と債権者はデットファイナンスの条件で合意しやすいです。一方、エクイティファイナンスは、配当が支払われるかどうかわからない株式の評価をするのは難しいため、条件で合意しにくい面があります。そのため、エクイティファイナンスの場合は、時間と取引コストがかかります。企業にとっては、時間がかからず取引コストも少なくなるデットファイナンスを好む傾向があります。








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