本文へスキップ

GSR(金銀比価)とはー計算方法と見方・水準

GSR(金銀比価)とはー計算方法と見方・水準






GSRとは

GSR(読み方:じーえすあーる|英語:Gold Silver Ratio)とは、「金銀比価(読み方:きんぎんひか)」と呼ばれる、金価格銀価格 で割って算出される金と銀の価値比率のことです。




金銀比価の計算式

  • 金銀比価(倍)=金価格÷銀価格

※金1グラムの価格を銀1グラムの価格で割って計算します。




金価格と銀価格の特徴

金は古代から世界的に財宝として、現代では財産として蓄えられたり、通貨に代わる資産として評価されています。金は実物なので価格が下がっても価値がなくなることはありません。よって、金は政治や経済情勢など、国に信用不安が起きた場合などに人気が集まりやすくなる傾向があります。ゆえに、投資家がリスクオフリスク資産を手放して、安全資産を買う動き)の姿勢を強めれば金価格は上昇しやすいです。

一方、銀は北米や中南米の鉱山で約6割が生産されています。生産量の4割程度が工業用として使われ、次いで宝飾品や食器、写真のフィルム用として使われます。貴金属としては回収率が高いのが特長となります。 銀価格は、金価格と似た動きをしやすいですが、工業用に多く使われるため、世界の経済状況に左右されやすい傾向があります。世界の経済成長率が伸びている局面では、銀の需要が高まって価格は上昇しやすくなります。すなわち、景気が上向いている局面で価格が上昇しやすいです。






金銀比価の見方と水準

金価格と銀価格は、通常は似た動きをしやすいですが、市況によってその変動幅が変わることがあります。市況によって市場がリスクオフの状況となれば金価格は上昇しやすく、景気が上向いてリスクオン(安全資産を手放して、リスク資産を買う動き)の状況となれば銀価格が上昇しやすいです。

すなわち、GSR(金銀比価)は、その値(比率)が上昇していれば銀価格より金価格が上昇していることを示し、低下していれば金価格より銀価格が上昇していることを示します。

GSR(金銀比価)は、金と銀のどちらの価値の方が上がっているか下がっているか、それによって買い時を見るために使われることが多いですが、景気を見るためにも使われます。景気が良い時は投資家はリスクオンとなり、銀価格が上昇しやすく金価格が低下しやすい。景気が悪い時は投資家はリスクオフとなり、銀価格が低下しやすく金価格が上昇しやすいです。

株式市場では、市場の心理状態を表す指標としても見られています。金は有事の際の逃避先としての性質があるため、市場で不安心理が高まっている時は金は銀より上昇が大きくなるためGSRは上昇します。逆に、不安心理が収まるとGSRは低下しやすいです。

GSR(金銀比価)は、通常は50から70倍程度で推移しやすいです。金銀比価が高いということは、銀価格より金価格が上昇している、すなわち、政治や経済情勢、国に信用不安などがあって投資家がリスクオフの状況となっていることを示しますので、70倍以上となれば市場でリスクオフムードが高まりやすくなります。リーマンショックの後は80倍程度まで上昇しました。




金価格と銀価格の見方

金は、現物を取引する市場と先物を取引する市場があります。現物の取引で中心となるのはロンドン金市場。先物の取引で中心となるのは米国(ニューヨーク)市場です。現在は先物の取引の方が規模が大きいので、金価格を見る際は、COMEX(ニューヨーク商品先物取引所)Gold先物COMEXの価格を見るのが一般的です。

銀価格の動向は、金属先物および金属先物オプション取引では米国最大の市場であるCOMEX(ニューヨーク商品先物取引所)で取引されている「Silver先物COMEX」で確認するのが一般的です。




GSR(金銀比価)の推移

GSR(金銀比価)の推移やチャートは、当サイトの姉妹サイトである「株式マーケットデータ」で確認できます。




金価格の推移ーGold先物COMEX(NY金)ー

金価格の推移は、当サイトの姉妹サイトである「株式マーケットデータ」で確認できます。






関連記事









※その他「コモディティ(商品)」に関する記事は以下。







姉妹サイトの紹介

株初心者のための株式投資と相場分析方法

株式投資初心者の方から中・上級者の方まで、全ての投資家に必要な投資情報を詳しく解説したサイトです。投資信託やデリバティブ、経済学の内容も充実。

株式マーケットデータ

IMM投機筋ポジション・投資部門別売買状況・裁定取引の推移・信用残の推移・株価指標・債券・為替の動向まで、投資をする際に見ておきたいデータを集めたサイトです。

投資戦略

マーケット動向をブログ形式で随時更新。日々の投資の参考にご活用ください。

初心者のための仮想通貨専門サイト

仮想通貨を1からわかりやすく徹底解説(動画付き)!投資情報からトレード手法まで、仮想通貨をはじめるならここから!



バナースペース